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A a Z do Investidor

Dicionário Financeiro

Não deixe o economês te travar. Descubra o significado das siglas, indicadores e jargões do mercado financeiro e invista com segurança.

Termos mais procurados

Valor Unitário da Ação - VUA

É o quociente ou, em português bom e claro, é a divisão feita entre o valor do capital social realizado de uma empresa e o número de ações emitidas

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AAA

A expressão AAA nada mais é do que uma nota de classificação dada pela agência de classificação de risco e crédito, Standard Poor's cujo significado indica o mais alto grau de qualidade.

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Nota de crédito rural - ncr

O título de crédito rural é um instrumento jurídico utilizado no setor agrícola, que representa uma promessa de pagamento em dinheiro feita pelo produtor rural ou cooperativa. Esse título possui um privilégio especial, o que significa que não está sujeito aos efeitos da concordata, uma medida legal que busca reorganizar as dívidas de uma empresa em dificuldades financeiras. Ao refletirmos sobre o título de crédito rural, podemos observar sua importância para o financiamento e desenvolvimento do setor agrícola. Ele oferece aos produtores rurais e cooperativas uma forma de obter recursos financeiros para investimentos, custeio de produção e outras necessidades específicas do meio rural. Além disso, o privilégio especial atribuído a esse título confere maior segurança aos credores, incentivando o acesso ao crédito e fomentando o crescimento do setor agrícola.

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Agente emissor de certificado

O agente emissor de certificado é uma instituição financeira que possui as devidas autorizações para exercer as atividades de escritura, registros e emissão de certificados.

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Reservas cambiais

Reservas cambiais, nada mais são do que um montante de moeda estrangeira, incluindo o ouro, acumulado em nosso bom e velho Brasil.

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Fundo de Aposentadoria Programada Individual - FAPI

O Fundo de Aposentadoria Programada Individual ou simplesmente FAPI como é popularmente conhecido, é uma das muitas modalidades disponíveis para que não quer contar apenas do INSS.

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Capital especulativo

O capital especulativo como os ganhos obtidos por meio de operações realizadas por investidores que buscam oportunidades dentro das oscilações do mercado.

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Ação-objeto

Ação objeto são aquelas que se caracterizam como referência a opção negociada no pregão de uma Bolsa de Valores.

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Credito subsidiado

O crédito subsidiado é um tipo de empréstimo oferecido pelo governo a uma taxa de juros inferior à praticada no mercado. Ele pode ser classificado como implícito ou explícito. O crédito subsidiado implícito ocorre principalmente em financiamentos agrícolas e exportações e corresponde à diferença entre as taxas de juros normais desses empréstimos e o custo real de captação do dinheiro pelo governo. Já o crédito subsidiado explícito refere-se aos fundos aplicados em programas especiais, como o Proagro, Proterra e Fundag, criados para incentivar determinadas regiões ou atividades econômicas, por meio de empréstimos a taxas de juros extremamente baixas, variando entre 12% e 25%. No passado, o crédito subsidiado (implícito e explícito) representava uma parcela significativa do total de crédito concedido, chegando a corresponder a 60% do montante. No entanto, com a implementação do Programa de Estabilização Financeira proposto pelo Plano Collor, lançado em 15/3/1990, todas as formas de crédito subsidiado foram eliminadas, principalmente aqueles destinados à agricultura e exportações, em conformidade com a medida provisória nº 161, aprovada pelo Congresso. O crédito subsidiado tinha como objetivo promover o desenvolvimento de setores específicos da economia e estimular determinadas regiões. No entanto, a eliminação dessas formas de crédito subsidiado buscou equilibrar as contas públicas e promover maior eficiência na alocação dos recursos, baseada em critérios de mercado. É importante ressaltar que as políticas de crédito subsidiado podem variar de acordo com o contexto econômico e as políticas governamentais vigentes em cada período.

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Axiomas da preferencia

Explore os axiomas da Teoria da Demanda do consumidor, fundamentais para compreender o comportamento racional dos consumidores na escolha de bens e serviços. Descubra como esses axiomas, como o da completude, transitividade e dominância, são fundamentais

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Ação volátil

Ações consideradas volátil, elas apresentam um grau de variação maior do que a média do mercado.

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Ativo incorpóreo

Os ativos incorpóreos são uma categoria de ativos que não possuem uma forma física tangível. Eles representam direitos legais, propriedade intelectual e outros benefícios econômicos que uma pessoa física ou jurídica possui. Exemplos comuns de ativos incorpóreos incluem trespasses, marcas registradas, patentes, direitos autorais, licenças, contratos e goodwill. Esses ativos são fundamentais para empresas e indivíduos, pois podem agregar valor econômico e competitivo. Eles podem gerar receitas, fornecer proteção legal contra o uso não autorizado e estabelecer uma vantagem exclusiva no mercado. Os ativos incorpóreos são valiosos ativos estratégicos, pois podem impulsionar a inovação, a diferenciação e o crescimento de uma organização. Ao refletir sobre os ativos incorpóreos, é importante reconhecer a importância da propriedade intelectual e dos direitos legais na economia atual. Empresas e indivíduos que investem na proteção e no desenvolvimento de seus ativos incorpóreos podem fortalecer sua posição no mercado e alcançar um maior valor comercial. Considerar a relevância dos ativos incorpóreos nos convida a refletir sobre a crescente importância do conhecimento, da inovação e da proteção dos direitos de propriedade intelectual na sociedade moderna. É essencial que as empresas e os empreendedores compreendam e valorizem seus ativos incorpóreos, buscando estratégias adequadas de gestão e proteção para maximizar seu potencial de criação de valor e crescimento sustentável.

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Fundo de aplicação em cotas - fac

A sigla FAC representa o Fundo de Aplicação em Cotas de outros fundos. Esse tipo de fundo de investimento se diferencia dos demais por não comprar e vender diretamente papéis e títulos no mercado, mas sim cotas de outros fundos de investimentos, funcionando como um fundo de fundos. Ao analisarmos o conceito de Fundo de Aplicação em Cotas, percebemos sua relevância como uma alternativa de diversificação e gestão de portfólio. Ao investir em um FAC, o investidor tem acesso a uma ampla gama de fundos de investimento, cada um com suas estratégias e ativos específicos. Isso permite uma maior flexibilidade e exposição a diferentes segmentos do mercado, conforme a alocação de recursos realizada pelo gestor do fundo. No entanto, é importante que o investidor avalie cuidadosamente a performance, taxas e objetivos de cada fundo presente no FAC, buscando um alinhamento com seus próprios objetivos e perfil de investimento.

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Recibo de carteira de ações (RCA)

O Recibo de Carteira de Ações (RCA) é um produto oferecido pela Bolsa de Valores do Rio de Janeiro, que permite aos investidores de diferentes perfis uma forma simples e diversificada de investir em ações. O RCA é um recibo que representa uma carteira de ações depositadas na CLC - Câmara de Liquidação e Custódia S/A, responsável pela emissão e controle dos certificados. A carteira de RCA é composta por um conjunto pré-determinado de ações de diferentes empresas e tipos, e a quantidade de cada ação dentro da carteira também é estabelecida previamente. Cada carteira de RCA representa uma classe específica. Uma vez criada uma classe, sua composição não muda ao longo do tempo, exceto em casos de distribuição de ações pelas companhias, como bonificações, que podem ajustar a quantidade de determinada ação na carteira para refletir a incorporação desse direito. O RCA oferece aos investidores a possibilidade de diversificar seus investimentos em ações de forma mais acessível e simplificada. Ao adquirir um RCA, o investidor está adquirindo indiretamente uma cesta de ações, o que proporciona uma maior diversificação e diluição de riscos em comparação com a compra individual de ações. Além disso, o RCA facilita a negociação e o acompanhamento da carteira, uma vez que as transações são realizadas por meio desse instrumento único. É importante que os investidores entendam as características e riscos associados ao investimento em RCA, além de avaliar a adequação desse produto aos seus objetivos e perfil de investimento. Como em qualquer investimento em ações, é fundamental acompanhar o desempenho das empresas e do mercado de forma geral para tomar decisões informadas e gerenciar adequadamente os riscos envolvidos.

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Taxa básica do banco central - tbc

A Taxa Básica do Banco Central (TBC) foi criada com o objetivo de alterar a forma de controle dos juros no mercado aberto, adotando a estratégia de sinalizar apenas o patamar mínimo das taxas. Isso permite que os bancos ajustem entre si as taxas diárias com base na liquidez do mercado. A TBC serve como referência para as intervenções diárias das Autoridades Monetárias no mercado e também para corrigir os empréstimos de redesconto concedidos às instituições financeiras, desde que garantidos por títulos públicos federais. Além disso, ela desempenha um papel importante ao balizar o custo do financiamento diário das carteiras de títulos públicos. O valor da TBC é determinado mensalmente pelo Comitê de Política Monetária (COPOM) ao final do mês anterior à sua vigência. A TBC tem impacto significativo nas condições financeiras e na economia como um todo, porém sua efetividade depende da reação dos bancos e do mercado. A estratégia de sinalizar o patamar mínimo de juros busca direcionar o mercado, permitindo que os agentes econômicos ajam de acordo com as condições vigentes. É fundamental acompanhar a evolução da TBC e compreender suas implicações, pois ela influencia os custos de financiamento, as taxas de juros e a dinâmica econômica. Refletir sobre o papel da TBC nos leva a questionar como as decisões de política monetária podem influenciar a economia e quais são os desafios e impactos dessa abordagem no mercado financeiro.

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Servidão da Gleba

A servidão da gleba era uma forma de relação de produção que predominou nos primeiros séculos do feudalismo europeu, caracterizada pela vinculação perpétua e hereditária dos camponeses à terra senhorial. Nesse sistema, os camponeses tinham a obrigação de não abandonar as terras e o direito de não serem despejados delas. Os camponeses tinham permissão para cultivar uma pequena porção de terra para benefício próprio, mas em troca eram obrigados a trabalhar gratuitamente na terra do senhor feudal durante um certo número de dias por semana. Essa forma de trabalho forçado era conhecida como corvéia ou peonagem. A servidão da gleba estabelecia uma relação desigual de poder entre os senhores feudais e os camponeses, limitando a liberdade destes últimos e garantindo a manutenção das estruturas de poder feudal. Com o passar do tempo, no entanto, o sistema feudal evoluiu e a servidão da gleba foi gradualmente substituída por outras formas de organização social e econômica. A análise desse período histórico nos ajuda a compreender as relações de produção e as estruturas sociais que moldaram a Europa feudal.

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Homem economico (homo economicus)

O conceito de "Homem Econômico" foi criado pelos economistas da escola clássica, como Adam Smith e David Ricardo, e também é utilizado pelos administradores. Ele pressupõe que o ser humano é perfeitamente racional e capaz de fundamentar suas decisões exclusivamente por razões econômicas, buscando maximizar benefícios com o mínimo de sacrifício a curto prazo. O Homem Econômico age de forma racional visando maximizar sua riqueza e introduzir novos métodos produtivos para enfrentar a concorrência no mercado. Ao refletirmos sobre o conceito do Homem Econômico, é importante considerar suas limitações e abstrações. Embora seja uma ferramenta conveniente nas discussões e análises econômicas, a escola histórica alemã buscou estudar o comportamento do ser humano real, levando em conta diferentes épocas históricas e condições sociais. Essa reflexão nos convida a questionar a visão simplificada do ser humano como um agente puramente racional e nos lembra da complexidade e diversidade das motivações humanas no campo econômico.

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Putting-out system

O Putting-out System, também conhecido como sistema de trabalho a domicílio ou sistema Verlagsystem na Alemanha, foi um método de produção amplamente utilizado antes da Revolução Industrial, especialmente na Inglaterra. Nesse sistema, artesãos como tecelões, fiandeiros, carpinteiros e outros trabalhavam em suas próprias casas, utilizando suas próprias ferramentas, mas recebiam matérias-primas e adiantamentos para sua subsistência fornecidos por comerciantes. Os comerciantes contratavam esses artesãos para realizar etapas específicas do processo produtivo em suas residências. Por exemplo, um tecelão receberia o fio de algodão e teceria o tecido em seu tear. Após a conclusão do trabalho, os produtos eram entregues aos comerciantes para serem vendidos. Esse sistema permitia que os comerciantes controlassem a produção, uma vez que forneciam as matérias-primas e os adiantamentos financeiros aos artesãos. Além disso, eles podiam lucrar com a venda dos produtos acabados. Já os artesãos, por sua vez, obtinham uma fonte de subsistência, mesmo trabalhando em suas próprias casas e com suas próprias ferramentas. O Putting-out System desempenhou um papel importante no desenvolvimento do comércio e da indústria pré-industrial. No entanto, com a chegada da Revolução Industrial e a mecanização da produção, esse sistema foi gradualmente substituído pelas fábricas, onde a produção ocorria em larga escala e sob o controle direto dos empresários. Em resumo, o Putting-out System foi um sistema de produção em que artesãos trabalhavam em suas próprias casas, utilizando suas ferramentas, mas recebiam matérias-primas e adiantamentos dos comerciantes. Esse sistema foi substituído pela mecanização da produção durante a Revolução Industrial.

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Aversão ao risco

O significado de aversão, pelo menos no dicionário, é um tanto quanto inusitado. Significa que algo que nos dá nojo, repulsa, etc. Portanto, a expressão aversão ao risco, quer dizer que o investidor não gosta de se expor a qualquer situação que possa oferecer riscos em relação a determinado ativo financeiro, porém ciente de que estará submetido a menor retorno de seus investimentos. Quando alguém está com aversão ao risco, significa que é relutante em aceitar um retorno incerto para o seu negócio. Portanto, opta por um outro negócio com retorno certo, mas com a possibilidade de ser menor.

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Carteira própria

A carteira própria é o conjunto de títulos de uma instituição financeira mantidos com recursos próprios. Esses títulos podem estar vinculados a acordos de recompra (repo) ou serem financiados diretamente pela instituição. A seleção dos papéis que compõem a carteira própria é feita levando em consideração fatores como alavancagem e custos de financiamento, buscando otimizar o retorno e minimizar os riscos. Por meio da carteira própria, as instituições financeiras podem buscar oportunidades de investimento, realizar estratégias de negociação e gerenciar riscos. Essa atividade pode envolver a compra e venda de títulos, tanto de renda fixa quanto de renda variável, com o objetivo de obter lucro por meio de diferenciais de preço, cupons ou outras formas de remuneração. A gestão da carteira própria requer uma análise criteriosa dos riscos envolvidos, como risco de mercado, risco de crédito e risco de liquidez. As instituições financeiras também devem seguir regulamentações e diretrizes específicas para a gestão de seus ativos, garantindo a conformidade com as normas e a proteção dos interesses dos clientes e investidores. Ao refletir sobre a carteira própria, é importante considerar o papel das instituições financeiras na economia e o equilíbrio entre risco e retorno nas atividades de investimento. A gestão eficiente da carteira própria pode contribuir para a rentabilidade e solidez financeira das instituições, ao mesmo tempo em que oferece oportunidades de investimento e liquidez para os mercados.

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Vendor

No mercado financeiro e de capitais, existem dois significados para a expressão vendor. O primeiro significado, trata-se de uma operação de financiamento de vendas, baseado no princípio da cessão de crédito, que permite a uma empresa vender seu produto a prazo e receber o pagamento à vista. O vendor supõe que a empresa compradora seja cliente tradicional da vendedora, pois esta é que irá assumir o risco do negócio, junto ao banco. Em resumo, é uma modalidade de financiamento de vendas para empresas, na qual quem contrata o crédito é o vendedor do bem, mas quem paga o crédito é o comprador. O segundo significado, está relacionado as instituições autorizadas pela B3 a realizarem operações o Market Data. Nesse tipo de regulamentação, além do Vendor existe também os Subvendors, responsáveis por retransmitir o sinal do Market Data, de maneira menos burocrática.

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Bônus do Tesouro Nacional - BTN

O Bônus do Tesouro Nacional (BTN) foi um indicador utilizado no passado para correção de contratos e impostos no Brasil. Ele era um instrumento financeiro que servia como referência para o cálculo de reajustes monetários, especialmente em contratos de longo prazo. No entanto, o BTN foi extinto e substituído pela TR (Taxa Referencial). A TR é um indicador utilizado atualmente como referência para correção monetária em algumas operações financeiras, especialmente aquelas relacionadas a contratos de crédito e financiamento. A TR é calculada pelo Banco Central do Brasil e pode variar diariamente. É importante ressaltar que a TR não reflete necessariamente a variação da inflação, mas sim é utilizada como um mecanismo de atualização monetária em determinadas situações específicas.

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Ativo corpóreo

Os ativos tangíveis são aqueles que possuem uma forma física e podem ser tocados ou visualmente identificados, como terrenos, computadores e veículos. Esses ativos têm valor econômico e desempenham um papel importante na contabilidade e na gestão financeira das empresas. Refletir sobre os ativos tangíveis nos leva a considerar a importância dos bens físicos na economia e nos negócios. Eles representam investimentos significativos e podem gerar valor ao longo do tempo, seja por meio da utilização produtiva, da geração de receitas ou do aumento do patrimônio. Além disso, a gestão adequada dos ativos tangíveis é essencial para garantir a eficiência operacional e a sustentabilidade financeira das organizações.

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Cotação ajustada

Cotação ajustada, como o próprio nome já diz, é o valor de um ativo do mercado de capitais, livre das variações causadas pelo aumento de capital, distribuição de dividendos, oscilação do valor nominal e agragaçòes. Nesse cenário, apenas as séries de cotações ajustadas permitem analisar a evolução das cotações desses ativos ao longo do período histórico.

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